Où l'on retrouve nos héros Eric, Baba et Triple Pattes perdus dans la jungle et capturés par des soldats Espagnols, où l'on retrouve aussi Elisa Davis, décidée à suivre le destin de ses deux mères, les fameuses Mary Read et Ann Bonny, où l'on découvre enfin son terrible destin et l'incroyable et véritable histoire de ces femmes pirates, combattant sur les navires les plus sanguinaires. Une superbe fin de cycle digne des meilleures histoires de Barbe Rouge.
Dans leur fuite pour échapper aux Indiens Chocos, Eric, Anny, Baba et Triple Pattes sont bientôt séparés et se perdent dans l'épaisse forêt. Anny veut mettre la main sur la mystérieuse "caisse aux armoiries" mais n'en a pas le temps : des soldats espagnols les arrêtent et les conduisent à Porto Bello. La cité est en ébullition depuis qu'une escadre anglaise a été signalée au large. Eric et Anny sont enfermés dans une cellule du fort.
Pour s'occuper l'esprit, Anny entreprend de raconter la suite de sa rencontre avec Barbe Rouge, quand elle n'était encore qu'Elisa Davis... Décidée à suivre le destin de ses deux mères, les fameuses Mary Read et Ann Bonny, elle parvient à se glisser parmi le nouvel équipage du Faucon Noir. Baptême du feu au large des côtes normandes. Elisa découvre la réalité de la piraterie : pas de quartier.
C'est au cours d'une rencontre avec des contrebandiers, chargés d'écouler les cargaisons pillées, qu'Elisa apprend le retour du baron de Meade Falkner - l'assassin de ses parents - à Kernevac, son village natal. Vengeance. Porto Bello est attaquée avant la fin du récit d'Anny. Elle pense qu'ils sont désormais tirés d'affaire. À condition de ne pas succomber au canonnage des Anglais...
